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国泰君安点评申万交易瘫痪事件大集中制改为分产品制

发布时间:2021-01-20 08:00:32 阅读: 来源:纸箱包装厂家

9月16日,申银万国交易系统瘫痪,导致其全国一百余家营业部不能正常交易长达二十多分钟。这一案例其实折射出了整个行业所面临的技术及交易风险。

在我国现行的证券业务管理模式下,每开放一种新业务,券商一般就开发一种新的软件以对这项业务进行管理。为尽快取得业务资格,券商往往不是开发与本身整体信息系统相匹配的系统,而是购置软件商提供的看似功能丰富并满足该业务监管要求的软件,造成新软件不易与现有交易系统或公司信息系统整合,难以融入公司的风险管理流程,增加了交易系统以及公司其它管理系统发生故障的风险。同时,也容易形成数据孤岛,给公司财务、合规和风险管理、审计等中后台管理工作造成不便。这些问题可能需要监管部门、券商、和软件公司创造性思维才能解决。

在证券公司内部管理上,由于证券公司经营同质化严重,竞争以佣金战为主,造成券商在信息系统上的投入拮据,不少券商的灾难备份系统不能达到与正常生产系统同等的要求,很多券商没有建立与生产系统相当的独立测试系统。在交易系统实施软件版本升级、参数变更、硬件更新等重大变化前,若不经事前测试系统的测试,不经平行运行,随时直接在生产系统上操作,极易造成生产系统事故。

在券商信息系统内部流程管理上,有时也会发生有测试系统不用,测试过程不计划,不留痕,不报告,不事后分析,使信息系统的重要操作风险控制手段流于形式。在岗位职责的设定上,信息系统的运行部门如果只负责运行过程,不对运行结果的质量把关,便会使信息处理过程中很容易处理的上游问题传播到下游多个系统和部门,从而造成公司的多个系统垃圾进垃圾出,不能正确处理信息,导致公司前中后台业务事故频发,进而影响整个系统稳定运行。

我国目前采用的“大集中”的证券交易模式对支持这种模式的信息系统提出了很高的要求,虽然各公司都尽力采取了一定措施保障交易系统的稳定运行,但因涉及包括软硬件、数据通讯等复杂技术问题,各类事故还是经常发生。随着上市证券数量和种类的加速增长,这个问题会日益突出。分散的交易市场模式可能是唯一可行的方向,但这个问题涉及《证券法》的基本内容而不可能完全改变。因而,按产品类别,如创新产品、权证等,分别进行集中交易可能是在现有法律框架内解决这个问题的一种思路。

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