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杨向东凯雷亚洲基金III关注消费和医药医疗领域

发布时间:2020-03-12 11:29:44 阅读: 来源:纸箱包装厂家

杨向东:凯雷亚洲基金III关注消费和医药医疗领域转载创业邦导语: 在2009以前,中国的风险投资市场中美元基金一直占据着80%以上的市场份额,人民币投资只占据不到20%的额度。而近两年来,不断有外资PE传出与国内资本合作建立人民币基金的消息,凯雷集

在2009以前,中国的风险投资市场中美元基金一直占据着80%以上的市场份额,人民币投资只占据不到20%的额度。而近两年来,不断有外资PE传出与国内资本合作建立人民币基金的消息,凯雷集团、普凯投资、黑石集团、瑞银国际等海外资本均不甘落后,基金规模节节攀升。做全球视野投资的行家,海外PE们看到的是人民币升值预期、中小板的全流通、创业板的超高市盈率、以及场外交易市场的迅速搭建。再加上海外资本市场在金融危机之后一蹶不振,境内PE原有的‘两头在外’经典模式将不再成为主流。

投资公司凯雷集团日前完成总额25.5亿美元亚洲基金的募资,成为2008年金融危机以后亚洲地区最大的私募股权投资基金之一。该支名为凯雷亚洲基金III( Carlyle Asia Partners III)的基金得到了来自美国、欧洲、中东、中国等地区投资人的青睐。4月13日,凯雷集团宣布旗下亚洲基金第三支基金完成了募集,募资总额高达25.5亿美元,这成为近期鲜见的逾十亿美元的基金。对此,经济观察网记者专访了凯雷集团董事总经理兼亚洲基金联席主管杨向东。

经济观察网:在全球经济放缓的全局下这次资金的募集是从什么时候开始的,期间是否也受到了金融危机的影响?

杨向东:这次亚洲基金第三支基金(CAP III)已成功募集总计25.5亿美元,比上次的规模大了40%以上,而从全球来看,也已经算是规模很大的,近期也很少有10亿美元以上规模基金设立。

这只基金开始募集到现在差不多有一年多时间,期间确实也是受到了金融危机的影响,金融危机使得PE的融资一度差不多停滞,但最近的6-9个月,投资者的信心有了明显的增加,对我们基金在短期之内完成募集起到了很大的作用。

这次的投资者中不仅仅有欧美、中东的,还有很多来自亚洲的投资者,和第二只基金相比,亚洲投资者的数量新加入得比较多,我们也非常高兴得到他们的支持。

经济观察网:去年凯雷亚洲增长基金募集时得到了中国投资者的投资,那这次亚洲基金是否考虑过吸引中国投资者的资金呢?

杨向东:这个没有办法具体评论,但肯定的是有来自亚洲的新投资者。

经济观察网:现在来看,投资者比较看重的是哪些方面?为什么凯雷亚洲基金会得到投资者的青睐?

杨向东:一是关心业绩,从投资者角度来说,业绩是比较重要的。二是比较关心的因素则是投资队伍。我们的投资队伍都是比较资深的,目前,我们有40个专业的投资人士,其中主要的管理人员都在我们基金做过十年以上,我们也有一些资深的合伙人,比如前可口可乐的总裁、前花旗银行日本的总裁等,他们都是投资管理队伍中的一员,这和其他基金相比有很大不同。

另外,投资者也比较注重基金的投资战略,现在的基金非常多,但投资者要看它与其他基金有哪些差异化的战略定位。凯雷亚洲基金也与其他基金也有许多不同的战略定位:首先,我们做了很长时间,要比其他新来的基金好得多;另外则是本地化,我们在国内投资都是国内的人在投资,在中国以外也都是用本地人士在做投资;第三,我们的战略也是帮助所投资的公司创造价值,具体体现在,我们帮助公司招聘了很多专业的人才加入到管理队伍中,过去五年,在亚洲我们招聘超过了40个CXO。这些综合起来,所以LP对我们的基金还是很认可的。

经济观察网:现在一个热点是人民币升值的问题,在人民币升值预期下,外币基金如何与人民币竞争呢?

杨向东:首先人民币基金是合作的关系,没有什么冲突的。我们的美元可以转换成人民币基金,以前都是这么做的。我们属于中长期投资,不是所谓的热钱,我们在国内的投资都是投资了很多年的,在这种状况下,监管层还是支持的。

我们也和监管层沟通怎样提高中国企业的竞争能力,更加国际化,他们也认为PE是一个比较好的方式,这就为什么监管层为什么一直在向PE倾斜。所以我们这种PE是受欢迎的,在审批和结汇方面,都能够得到政府的支持。

现在凯雷集团与北京市政府合作设立人民币基金,与复星设立人民币基金,还有美元基金,相当于也是给企业提供了更多的选择。

经济观察网:去年亚洲基金曾投资了雅士利,那你们为它带来了哪些增值服务?

杨向东:我们帮雅士利提供了很多的增值服务,比如大家都知道,现在对食品安全非常关注,我们帮他们雇了一个国际上在食品安全管理上非常有经验的人,另外我们也在帮他们寻找另外一个在食品安全方面有经验的人,我们同时还在帮雅士利寻找一个CFO。我们和雅士利管理层有非常密切的沟通,我们每个星期都和他们在一起,有了很多比较融洽的交流,我们最近还带他们去美国、澳洲和新西兰,去看看有没与其他国际企业合作的机会,这些都是我们一直在提供的增值服务。

经济观察网:凯雷一向不预设投资领域,但结合当下的经济形势,这期基金会更加关注于哪些领域呢?

杨向东:从凯雷亚洲基金已有的投资看,所涉及行业包括金融服务、消费品、零售、工业制造、电信和传媒等。我们比较关注消费和内需的发展,这是一个比较长远的方面,中国经济发展到这个阶段,和内需和消费者相关的行业是最有前景的。我们会在消费、医药医疗等方面多花一些时间,其他方面也会有一些投入,包括新能源、清洁技术等领域,比如把国外的一些技术和产品带到中国,这也是一个方向。

采访人物介绍:

杨向东,自2001年起担任凯雷投资集团董事总经理、全球管理委员会委员及凯雷亚洲基金(Carlyle Asia Partners)联席主管。在加入凯雷之前,杨向东曾任职于美国高盛,出任董事总经理、亚洲私募投资(Principal Investment Area)联席主管及亚洲管理委员会(Asia Management Committee)委员。

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